做趋势的都经历过这个阶段：回测曲线漂亮得像假图，年化四十，回撤十出头，参数一优化还能再抬一截。然后上实盘，三个月之后开始怀疑人生。我以前把锅甩给”行情变了”，后来才明白，大部分时候不是行情变了，是我把参数喂给了那一段历史。
现在我的验收流程里多了一步：滚动检验（walk forward）。先看图，八个窗口的样本内和样本外收益：
蓝色是样本内，平均 40.7%；绿红是样本外，平均 13.8%。衰减了差不多三分之二。第一眼看着挺打击人，但这才是这套策略真实能给的东西——承认 13.8%，比抱着 40% 的幻觉上实盘强一百倍。
具体怎么滚，我说下我这套笨办法：
1. 拿三个月数据优化参数，只在这三个月里挑最优。别用全历史挑，那是作弊。
2. 把挑出来的参数原封不动拿到后面一个月的实盘数据上跑。这一个月叫样本外，参数一个字不许改。
3. 窗口整体往前挪一个月，重复。我一般滚八到十二个窗口，覆盖两年以上，跨过至少一轮趋势市和一轮震荡市。
4. 看两个东西：样本外平均收益，以及最差的窗口。八个窗里我有两窗是负的（第 4、第 7 窗），这个必须接受——不接受就等于还没做完心理建设。我给自己定的合格线是衰减不超过 50%，且负窗不超过三分之一，这套刚好压线过。
为什么这招管用？因为它把”优化”和”验证”彻底拆开了。普通回测里这两个动作是在同一段数据上做的，等于既当考生又当阅卷老师；滚动检验里，参数永远是拿过去的数据选的、拿到没见过的未来数据上考，这才接近实盘的真实处境。
三个坑提醒一下：
一是窗口别切太碎。我试过一周一滚，样本太少，结果全是噪声，参数跳得比行情还快。一个月是我试下来比较稳的粒度。
二是优化期别太长。三个月就够了，拉到一年又会退化成全历史拟合。
三是别只挑参数，也要看结构稳不稳。如果八个窗口的最优参数彼此差得很远，说明这套策略根本没有稳定的”性格”，那比收益衰减更危险，我一般会直接放弃。
还有个附带好处：滚动检验跑完，你对这套策略的预期会被校准到一个很朴素的水平，实盘遇到连亏就不容易慌。知道它本来就只能赚 13%，比以为它能赚 40% 好活得多。
你们做参数优化会留样本外吗？还是全段一起跑？评论区交流下，我这套窗口长度还在调，有经验的带带我。
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